北金所启动首家PE二级市场
北金所启动首家PE二级市场
北金所启动首家PE二级市场 更新时间：2010-11-15 7:29:15 11月13日，北京金融资产交易所发布了《北京金融资产交易所私募股权交易规则》，标志着北金所正式启动了私募股权基金的二级市场交易。这也是国内首家从事私募股权交易的二级市场。
私募股权交易平台
随着《规则》的发布，北金所私募股权交易业务将全面展开。北金所将引入“私募保荐机构”机制，为企业和投资机构搭建高效的股权融资与交易平台，并打造专业的私募股权基金交易二级市场。
北金所董事长熊焰表示，国内私募基金目前面临两大难题：募资难和流动性弱。他认为，国内私募基金发展到需要一个二级市场来创造流动性的时候了。
统计显示，2010年上半年，国内私募股权基金共募集资金190.26亿美元，超过去年全年的募资总额。随着私募股权基金一级市场的蓬勃发展，市场对于流动性的需求愈发迫切。然而由于上市退出渠道有限，私募股权基金价值发现的功能未能充分体现。据介绍，国内私募股权基金能够从公开资本市场退出的比例不到三分之一，其他70%左右都依靠狭窄的私人关系退出。
熊焰说，北金所在此背景下开展私募股权基金二级市场交易服务，既顺应了市场发展形势的需要，也符合资本市场的内在规律。
熊焰介绍，今年5月30日北金所挂牌后，即开展了对私募股权基金二级市场交易的规则体系、交易系统和风险控制等方面的研究，致力于打造一个私募的、非标准化股权的、基于互联网的股权投资基金交易平台。北金所下设 “私募股权交易中心”，致力于在私募股权投资领域为创投企业、基金机构提供基金募集、项目融资、股权转让、基金份额转让、投资退出等全方位服务。
他表示，北金所将建设高效的私募股权基金二级市场交易平台，提升市场的效率和流动性，拓展私募股权基金的非公开上市退出渠道，力争成为多层次资本市场的重要组成部分。
据介绍，私募股权基金二级市场在欧美国家已经有了二十多年的发展历史，形成了比较完善的市场体系。电子化的私募股权基金二级市场交易平台将是未来国际资本市场的发展趋势。
构建全国会员网络平台
北金所13日还向首批私募股权交易会员授牌。建银国际有限公司、汉能投资集团、华兴资本、国信招标集团有限公司、北京特许经营权交易所、温州民间资本投资服务中心、华金国投管理咨询有限公司、九次方财富资讯有限公司、大成律师事务所、北京展达律师事务所等业内知名机构成为首批会员。
熊焰说，北金所不仅要成为私募基金的交易平台，还要成为一个具有增值服务的投资平台。在这个平台上，北金所希望搭建出一个生态产业链：由各地靠人脉资源拿来的项目、专业保荐机构、信息服务网络、交易平台等构成，在这个交易平台上，将各地拿来的项目，经过专业的保荐机构推介，卖给私募基金。
为此，据介绍，在北金所成立之后，找来专业咨询机构对80多个大行业板块进行行业分析，并建立了国内涵盖17000多家有上市潜力、有融资需求、有投资价值的企业数据库。
同时，北金所还与全国各地的行业协会、联盟、地方有影响力的民间组织进行合作，以求构建布及全国的投资信息网络。
在本次会议上，北金所分别与北京股权投资基金协会、中国能源研究所能效与投资评估专业委员会、中国国际科技促进会、北大PE投资联盟、国信招标集团有限公司、温州民间资本投资服务中心签订战略合作协议。
据温州民间资本投资服务中心副主任项苏介绍，温州民间资本投资服务中心作为民营企业出资的合伙制企业，主要功能是为温州民间资本与投资项目进行对接，目前投资服务中心有3000多家会员，管理资本达到几十亿元。
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