区域主题轮番唱戏火爆势头能否延续

区域主题“轮番唱戏”火爆势头能否延续

区域主题“轮番唱戏”火爆势头能否延续 更新时间：2010-2-9 13:39:00 　　区域主题“轮番唱戏”火爆势头能否延续 海南板块涨幅前十名

记者高国华“‘二罗’又涨停了，好后悔啊。”上周五还对自己成功逃离“二罗”大跌沾沾自喜的股民小马看到两只股票本周一再度崛起时开始后悔了，“二罗”指的是海南板块的罗顿发展和罗牛山。自今年1月份小马跟随做私募的朋友进驻罗顿发展以来，该股一飞冲天的疯狂走势，让小马欣喜若狂。“上周五的大跌就把我给洗出来了，错过了今天的涨停。”说起此事小马十分懊悔。

今年以来，海南国际旅游岛、安徽皖江城市带、重庆两江新区、西藏板块，一个接着一个的区域振兴规划的出台，使得区域概念板块的炒作也成为了2010年开年以来资本市场不折不扣的王者。新疆、海南、西藏、天津、上海、辽宁等板块此起彼伏，概念炒作连绵不断。小马所提到的“二罗”罗顿发展和罗牛山今年以来的涨幅更是高达146.7%和104.5%。

区域振兴催生投资主题自

2009年1月初，国务院正式通过《珠江三角洲地区改革发展规划纲要》后，从海南岛到图门江，从海西经济区到安徽皖江城市带，从珠三角到长三角，区域经济发展规划在中国经济版图上遍地开花。2月2日，国家发改委地区经济司副司长陈宣庆表示，今年我国还将出台一系列区域发展规划和政策性文件，长江三角洲区域发展规划、京津冀都市圈发展规划和成渝经济区发展规划等三大区域发展规划正在研究制定。分析人士指出，这意味着日前陆续出台及正在商讨的区域经济振兴规划有望随着相关规划细则的实施，成为今年经济活动的重头戏，新的经济增长点。

“国家在去年推出的行业振兴规划已经初见成效，今年将通过区域经济规划等刺激政策，确保经济稳定健康增长。”宏源证券研究所所长程文卫接受本报记者采访时表示，2010年经济工作的主要任务之一是加大经济结构的调整力度，提高经济发展的质量和效益。而区域振兴规划通过调动地方的积极性，逐步改善区域经济非均衡发展、激发欠发达地区的经济增长潜力是优化经济结构的关键，这些区域规划的接连推出，旨在培育更多的区域经济增长极，同时在产业结构调整、区域一体化和部分领域改革方面也将起到促进作用，成为促进中国经济继续回升向好的新的重要引擎。“从资本市场角度来看，中央政策扶持刺激无疑会给相应区域的上市公司带来极佳的业绩上升预期，成为市场追捧的热点。”程文卫说。

东方证券分析师接受记者采访时表示，从经济发展的趋势来看，区域板块的崛起还有一个强劲的引擎，那就是产业转移。近期一系列数据显示出安徽、湖北、江西、湖南等中部省份的GDP增速远远超出市场的预期，用电量更是持续大增，反映出实体经济强劲增长的趋势。在此前对2010年的市场展望中，包括中信证券、海通证券、安信证券等在内的多家券商都认为，从2009年市场对十大产业振兴规划的炒作来看，今年区域经济振兴题材的挖掘有望贯穿2010年全年。

区域概念上演“接力赛”

“哥炒的不是股票，是中国地图！”一句调侃区域板块疯狂的流行语开始在股市流传，与此同时，一张“2010股市作战图”也随之在网上流传开来，像是一张战略地图一样，已批准和传闻中即将被批准的区域规划，以及各区域中的龙头股，像一面面等待攻克的小旗一样，遍布在一张中国地图上。

从海南板块到新疆板块，从西藏板块到上海板块，从广西板块到天津板块，区域开发和振兴题材近来炙手可热，成为股市节节下跌中少有的一道风景线。中信建投证券最新研究报告提出，中央政策提供区域发展的启动机会，地方政府的执行能力决定区域发展的速度，资源禀赋与市场原动力的形成决定了政策调控的成效，而外向型和内源性经济的良性结合，将是区域优势能否持续的关键。“随着后续区域规划的出台，区域规划概念股有可能会轮番表演。”

申银万国证券研究所分析师桂浩明认为，区域经济成为资本市场上的一个主题，最重要的原因在于突出了开发重点，强调了发展特点，并且提供了切实的投资与操作机会。以海南国际旅游岛建设为例，其中就依据对海南岛的最新定位，强化了在开发旅游业方面的政策优惠，其力度之大，远远超出市场预期。显然，这样的区域经济振兴规划，对于股市来说是提供了很好的操作题材。同时，由于区域经济的范围划小了，这不但有利于优惠政策更有针对性，同时也方便操作资金的集中行动，使得相关股票的行情显得更有爆发力。“在一个相对弱势市场中，人们对题材股的期望值是很高的，而现在，区域经济题材正好符合这些条件。”桂浩明说。

区域板块能“火”多久？

“现在看来，区域经济的高潮还没有到来，因此后市仍然可为。”一位私募基金经理对本报记者说。也有报道显示，区域板块已经受到机构的高度重视，王亚伟等大牌基金经理已经早早潜伏到看好的区域概念股中。

然而，记者在采访中发现，随着与区域发展规划相关的地域板块行情如火如荼，其究竟是短线炒作还是今年的投资主题也开始引发市场的热烈争论。有业内分析师表示，随着区域经济发展的相继推出，区域投资将成为全年的投资主体。但也有分析师表示，区域振兴规划多为长期规划，对于上市公司业绩的影响目前尚不好判断。此外，目前来看区域概念股的群体性躁动已经脱离了上市公司基本面和整个市场环境，这只能理解为投机风的盛行。尤其是在市场在弱势环境中找不到明确的或是新的主题，那就只能疯狂炒作同一个主题。该分析师提醒投资者，目前被市场热炒的区域规划概念有实有虚，需要加以甄别进行投资。

一些分析师认为，从“炒股地图”来看，都很有可能是私募或游资制作，所选上市公司，大都是概念性较强，股性活跃，炒作痕迹明显的。比如辽宁沿海经济带，仅选择了大连圣亚和商业城，而没有营口港、锦州港等更受益的上市公司。有统计数据显示，从交易所龙虎榜数据来看，区域概念的火爆源自游资疯狂接力。

长城证券分析师龚科表示，从以往股市这种题材的运行经验来看，短期化是个明显的规律，炒作时间一般不会超过数周。原因很简单，在对消息进行了消化之后，投资者对于上市公司的评价还是会落到更为主要的行业、供需层面上，而这些振兴计划，虽然说对当地的上市公司会有一些正面的业绩提升想像，不过往往在短期内没有具体的东西来对接。

“上周五海南板块大跌已经给投资者敲了警钟。”有业内人士表示，各区域板块的大涨仍属概念炒作的范畴，虽然短期会给投资者带来较大盈利，但短线爆炒后往往是长时间的沉寂。“去年炒甲流概念时，龙头股海王生物也是这样暴涨，炒完了，就开始阴跌。”

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