拼了为了多赚钱部门固收基金重仓这类品种业内这么看

拼了！为了多赚钱 部门“固收+”基金重仓这类品种！业内这么看

在资管产品净值化转型、需求替代效应下，以偏债、二级债基等为代表的“固收+”基金本年成长迅猛，各家公募争相布局，规模实现快速增长。不外，受限于持股仓位上限要求，部门基金在权柄仓位之外，更是通过高转债仓位获取组合的弹性收益。

因此，杨晗建议：第一，以成熟市场为例，美国主要投资可转债的基金产品并未划分在债券型基金中，而是归类于混淆型基金产品。因此，建议将专注投资可转债的基金从新调整分类，归类于混淆型基金；第二，对债券型基金投资可转债的比例设置一定上限，这一上限应该累加在对股票的配置比例上，将债基的风险收益水平控制在一定范围内；第三，还需要专业机构对该类产品举行合理的风险品级评定，以引导平凡投资者理性采办。

北京一位中型公募投资总监暗示，由于转债比纯债波动性大年夜很多，将转债仓位加上去，组合的波动性必定会很大年夜。具体来说，组合的波动程度还要看选债方式，比如银行、石油等大年夜盘蓝筹股对应的转债波动相对偏小，而医药、科技等发展类个股对应的转债波动偏大年夜，产品的风险收益特征也各不相同。

行业建言设置仓位上限

数据显示，以二级债基为例，截至本年三季度末，251只二级债基持有可转债平均仓位为23.62%，环比上季度提升了2.69个百分点，处于历史较高位置。其中转债仓位超过50%的产品达38只，5只产品加杠杆买入，持有转债市值占比超过100%。

“目前转债市场个券剖析较大年夜，各个行业和主题的转债较多，各家公司可以依托自身的股票研究平台寻找个券的投资机遇，只要控制好仓位，在投资性价比力高时加仓转债，就可以实现中性仓位的收益加强。”该债基经理称。

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