【推荐】VCA科普｜什么样的企业值得投资什么样的公司值得投资
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熊晓鸽说：世界在变，但生意的本质不变。尽管市场、技术、环境等因素变化很快，但创业成功者需要做的准备、投资人的眼光和标准以及生意的本质是不会变的，无论成功的创始人还是投资人都深谙此理。那么，投资人如何选择一家企业进行投资？
01
行业发展是否符合产业政策
一个好的项目要放远10-20年甚至更长时间来观察、预测，看其是否有发展空间，预计多久会达到天花板，现有天花板是否有技术上的突破或改变等。
天花板
是指企业或行业的产品（或服务）趋于饱和、达到或接近供大于求的状态。在进行投资之前，我们必须明确企业属于下列哪一种情况，针对不同情况给出相应的投资策略。在判断上，既要重视行业前景，也必须关注企业素质。
具有成长性的行业，如高科技、高端制造、高品质服务和消费；大文化、大健康、大环保；新能源、新材料、新模式；大市场+技术突破型等可特别关注，还要关注行业的国际、国内竞争环境、行业壁垒、政策导向等。
重点明确：有没有天花板，面对天花板企业都做了些什么？
02
企业商业模式是否清晰
商业模式是指企业提供哪些产品或服务，企业用什么途径或手段向谁收费来赚取商业利润。比如，制造业通过为客户提供实用功能的产品获取利润。销售企业通过各种销售方式（直销、批发、网购等商业模式）获取利润等。
研究商业模式的意义在于：是不是个好生意？这样的生意能够持续多久？如何阻止其他进者？
这三个问题分别对应：商业模式、核心竞争力和商业壁垒。商业模式、核心竞争力和壁垒三位一体构成公司未来投资价值：前者指企业的盈利模式，核心竞争力是指实现前者的能力。壁垒是通过努力构筑的阻止其他公司进入的代价。
大家都听说过一个著名的故事，是讲王永庆卖米，别的米店是坐等买米者上门，王永庆却建立了一个数据库，最后导致王永庆在顾客米快吃完的时候，新米就送上门了；顾客拿到工钱的第一天王永庆就能拿到米钱。通过这种商业模式，生意越做越大，最后升级为碾米厂。
一般情况下，投资者要尽可能的选择那些商业模式简单的企业进行投资，商业模式过于复杂就会导致投资者的资金投入可能过于分散、涉及的环节过多等问题，导致后期的投资收益受到影响。
影响一个企业商业模式好坏的因素除了上面三个要素之外，还有其他一些小的因素，如企业所处的产业链位置、整个产业链中有哪些不同的商业模式以及大公司是否有这方面的动作！
03
企业核心竞争力
商业模式谁都可以模仿。但是，成功者永远是少数。优秀的企业关键是具备构筑商业模式相应的核心竞争力。
核心竞争力的内容包含：股东结构，领军人物，团队，研发，专业性，业务管理模式，信息技术应用，财务策略，发展历史等等。
同样是卖汽水，商业模式很简单，但可口可乐有独特的配方和知名商标，所以竞争对手很难超越；同样是做手机，如果你营销和粉丝关系做的好，一样可以是世界500强；同样是制药企业，你有专利药，别的药厂就很难仿制……。所以看一家企业要看它的核心能力，如果暂时不明显，要看团队是否有构建竞争优势的能力。
最后，真正推动企业发展的除了专业性、创新、模式等因素外，还有一个更重要的因素——人。
投资者可以通过多种渠道了解他们的背景、人品、价值取向等方面，为下一步的投资提供正确的资料。
04
企业成长性如何
分析企业的成长性，主要可以从以下三个方面进行思考：1.企业的收入增长情况分析；2.企业主要经营业务上的变化，业务的变化方向；3.主要竞争对手比较，便于分析企业发展的优势和劣势。此外，毛利率、净利润、经营现金率等也能反映企业的成长性。
企业有没有正确的发展方向、高管团队是否对未来的发展方向形成了共识，是否已经转化为员工的行动等等。
另外还要看这个企业的运行规则情况，集权民主的程度，分工协作的程度等等；人力资源的选、用、育、留体系是否完善？是否处于正常运行状态？公司是否有理念和行为规范等等，当然能做到这一点，一定是很优秀的公司了。
05
企业安全性——现金流
现金流是评估企业竞争力的关键指标，因为利润可以被粉饰，其结果的水分较多。经营现金流持续为正的企业具备研发和投资实力。
宋代禅宗大师青原行思提出参禅的三重境界：参禅之初，看山是山，看水是水；禅有悟时，看山不是山，看水不是水；禅中彻悟，看山仍然是山，看水仍然是水。
看企业又何尝不是如此呢？
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