【推荐】为何基金赚钱基民不赚钱？7成受访者认为收益率主要受行情影响-基金公司靠什么盈利

为什么一买就跌、一卖就涨？

大部分有这种感觉的投资者买的都是热门板块，本身波动性会比较高，大家急着追涨，遇到波动后又很难坚持持有，导致追涨杀跌。

在第五个“全国投资者保护宣传日”当天，蚂蚁财富平台内容社区博主“小瑜哥”搜集了基民最想问的5个问题，在“投教嘉年华”现场与富国基金公司基金经理张圣贤展开了一次对话，寻求财富答案。

以上述问题为例，张圣贤说，这看似玄学的背后也有“确认偏误”的心理作用，投资者会不断强化自己买后跌、卖后涨的时刻，选择性地回忆、搜集有利的论据来支撑自己的想法。在他看来，可以通过分散配置增加把握市场热点的概率，降低组合整体的波动率。

此外，基民们还会关注“如何判断基金净值高低”和“基金经理持有基金时是什么心态”等或基础或有意思的问题。

可以看到，基民的这些问题体现了他们收益获得感仍有欠缺，因此围绕“基金赚钱基民不赚钱”的焦点议题，行业也展开了调研分析。

当日，清华大学金融科技研究院和蚂蚁财富联合发布《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》。

报告显示，77%的受访者认为自己的基金投资收益未达预期，70%的受访者认为收益率主要受行情影响，而在用户行为因素中，“持有基金不够好”、“交易时点不合适”、“资产配置不均衡”为影响收益率因素的前三。

清华大学金融科技研究院副院长张晓燕指出，超过78%的基民认为选好品、科学配置、长期持有都是健康的投资行为，有助于提升收益率，但是能够很好的做到这三方面投资者并不多。

实际上，这与缺乏一定投教知识不无关系，而基民们大多渴望获取相关知识。《报告》显示，有61%的受访者每周期望花1-5个小时学习投资理财知识，然而其中只有一半的人，真实花了这么多时间去学习。

不难看出，尽管近几年投教之风盛起，但如何把枯燥晦涩的专业知识，借助通俗易懂的方式让投资者接受，仍是摆在资管机构面前的一道难题。

记者发现，在此次“投教嘉年华”现场，还设有一个“投教集市”，十多家资管机构在这里通过摆摊的方式，一边依托各种互动活动吸引群众打卡，一边传递反诈和理财相关的基础知识。

比如有资产配置类的模拟游戏，通过理财健康度分数PK的玩法，对市民普及在选品、科学配置和长期持有的理财观念；还有的摊位在游戏中融入了理财诈骗和错误的投资理念，让前来打卡的市民，尤其是老年人学会分辨。

据蚂蚁财富平台的数据显示，截至2022年底，投教内容服务过的用户，较未被服务过的用户相比，平均持有时长提升了76天，有资产配置行为的用户占比提升了45%。

在投教工作的创新上，蚂蚁财富副总经理郑艳兰认为，财富管理专业服务互联网化的过程，让投教工作更通俗易懂和有温度。

她表示，蚂蚁财富平台通过产品化投教路径，将投资者保护和教育融入交易全链路。

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