【推荐】云数据：九月开学季“妖镍”横行-豆粕1305交割价和现货价差多少

【行情回顾】

文华商品指数增仓58.9万手，下跌0.54%报148.12点，创近期收盘新低，趋势性延续。夜盘高开之后回踩走升平稳运行，早盘增仓持续性走高之后，午后最高升至149.89点的高位，连续两日飘红之后站上20日均线的位置，技术性跌势发生变化。日内工业品走强0.79%试探20日均线阻力、农产品冲高增仓回落录得0.37%的涨幅，技术上是依托20日均线的涨势，但工业品走强之后格局上略有转变。9月1日中美互增关税之后，市场对其反应不大，妖镍的涨停刺激了工业品在九月开门红，铁矿石盘中试探涨停价位之后尾盘3万多手封单。沪锡大涨尾盘也是触及了涨停。苹果遭受冷遇，原油和燃油跌幅靠前。有色逼近2018年10月高位、黑色板块站上久违的10日均线、化工板块也是再度冲击20日均线附近压力位。油脂均线支撑下走强、饲料震荡运行受到玉米拖累，双粕则维持相对坚挺运行。贵金属高位调整但趋势性涨势延续。

商品指数沉淀资金1085.81(-1.16)亿元，其中：黑色流出9.54亿元、贵金属流出8.8亿元、有色流入5.7亿元、油脂链流入5.59亿元。甲醇增仓近7.8万手大涨，铁矿石减仓15万手涨停。领涨品种沪镍、沪锡和铁矿石，领跌品种苹果、原油和燃油。

股债方面：周一(9月2日)，A股9月迎开门红，三大指数小幅高开后震荡走升，权重与题材齐涨。军工板块强者恒强，10余只个股涨停；计算机、传媒、电子股掀涨停潮，券商股活跃，体育股尾盘急速拉升。科创板个股涨多跌少，西部超导领涨近6%。北向资金净流入逾53亿元。截至收盘，上证指数涨1.31%报2924.11点，深成指涨2.18%报9569.47点，创业板指涨1652.29点。两市全天成交额5533亿元，与上一日基本持平。

国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.19%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.02%。银行间现券收益率小幅上行，央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收政府债券发行缴款等因素的影响，9月2日不开展逆回购操作。今日无逆回购到期。数据显示，本周(8月31日至9月6日)央行公开市场有1400亿元逆回购到期，其中周二、周三分别到期800亿元、600亿元，无正回购和央票等到期。8月财新中国制造业PMI为50.4，为4月以来最高，预期49.8，前值49.9。钟正生表示，虽然中国经济有短期回温迹象，但下行压力具有长期性，中美关系不稳定状态下，逆周期政策需持续加码。

【原油专题】

截止下午15:00收盘，INE原油SC1910合约减仓3268手，收盘下跌8.0元或1.82%，报431.5元/桶。夜盘最高承压在442附近位置，跳水之后最低至429.2元，减仓反弹之后承压在435下方，白盘持续性在低位盘整之后尾盘减仓加速略有回升。交织运行在60日均线附近位置，短线均线的支撑目前还是有效，下方关注427附近的支撑，之上还是震荡走升行情，下破注意沽空跟进，上方阻力452附近的争夺也是较为激烈的。外盘油价也是震荡出现滞涨，经济下行的需求担忧影响未来行情低位运行概率较高。INE原油指数沉淀资金19.55(-1.67)亿元，持仓量45500(-3014)手，成交26.6万手，投机度5.84↓。

【黑色板块：九月旺季开门红，铁矿石追涨妖镍】

螺纹(RB2001)：今日减仓2.1万手，收盘上涨57元或1.70%，报3407元/吨。夜盘震荡徘徊在日内均线附近，盘中最低3325，早盘增仓企稳之后重新站上3360的位置，高位强势运行之后多头主动增仓介入，连续两日大阳线之后，迎来九月开门红，冲击20日均线位置，站稳走升的话市场情绪或将发生转变，金九银十的旺季预期也将提前展开。唐山的限产方案修正之后与8月份基本持平，严格执行之下的供给端缩量将延续，需求实质性推动的话支持价格稳住或走强。10月合约提前是二次筑底企稳，企稳20日均线对远月形成升水支撑。

热卷(HC2001)：今日增仓1.3万手，收盘上涨53元或1.56%，报3460元/吨。夜盘增仓下探3367之后走升，空头主动减仓离场之后早盘延续走升，重新站上了3400的位置，随后也是企稳站上了3450的位置，短线的技术性升势展开，上方关注3480附近的20日均线争夺，夯实企稳之后日线级别的升势或将展开。随着金九银十的钢材需求旺季带动，钢价在供应端收缩之后的支撑或提前有所显现，关注行情演绎情况。毕竟目前的内忧外患还是存在，情绪转变是一回事、真实的需求启动还是需要驱动力的。关注新能源汽车政策给予的支撑力度和广度。10月在3550附近也是下破之后率先企稳走升，在关注20日均线附近争夺的同时，企稳也是存在技术性升水支撑。

铁矿(I2001)：今日减仓14.9万手，收盘上涨22.5元或3.70%，报630.0元/吨。夜盘减仓守住605.5的位置，上周五在企稳600整数关口之后，5日和10日均线支撑企稳，空头主动减仓离场较多徘徊在610附近，早盘减仓进一步企稳之后，午后涨势不减，多头主动增仓之下盘中最高触及630的涨停位置。在8月下半个月跌势放缓之后，九月份强势走升之后扭转了当前的弱势格局，610-615之上建议是逢低介入多单，上方关注640-645附近的阻力位争夺，进一步企稳企稳的话则多空资金转换变化。唐山最新数据显示，限产基本上与8月份持平，金九银十的旺季需求推升产业链整体大概率出现走升，同时今年冬季限产按照分级化操作，原料需求上面关注拐点出现，高度还是走走看看。9月的高升水对盘面的支撑作用也较为重要。

焦炭(J2001)：今日减仓2.1万手，收盘上涨25元或1.32%，报1916元/吨。夜盘震荡运行在1885-1900之间，早盘减仓下挫之后回升，创日内新高之后增仓最高升至1924的位置，午后小幅调整之后继续走强，受到螺矿提振也是两连阳的走势。不过技术上还是处在1930平台和10日均线的日线级别压力之下，短线1860继续守住之后，还时要关注阻力位的突破情况，上行企稳可尝试多单介入。9月破位之后今日大涨，趋势性提振作用不佳。

焦煤(JM2001)：今日减仓1.6万手，收盘上涨7.5元或0.57%，报1316元/吨。夜盘盘整运行在1305附近，早盘减仓下挫至1300之后企稳走升，产业链整体回暖之后多头主动增仓介入，最高升至1317.5的位置，震荡继续是企稳了1310-1315的低位区间阻力，高位关注1322附近的20日均线压制，技术性阻力未能企稳的情况下，乐观情绪还是谨慎对待。焦化企业开工率较高，随着焦炭走升的话存在支撑，关注二者资金情绪的改善，基本面情况还是多存在环保和安全生产的利好情况。

郑煤(ZC1911)：今日增仓0.4万手，收盘上涨1.2元或0.21%，报584.6元/吨。周五重新企稳站稳580之后，夜盘整体是持坚运行，不过早盘空头增仓杀跌至578.2之后减仓走高，午后震荡持坚创584.6的日内新高，深V行情运行之下表现出了下行抗跌，在下跌抗性显现之后，关注580附近多空分界点，之上走势或趋强，但波动或存在收窄可能，操作上短线波段性操作为主，区间关注578-590的位置。短期终端步入淡季去库阶段，十一前供给需求或均有所减弱，关注博弈情况。

玻璃(FG2001)：今日减仓0.9万手，收盘上涨18元或1.31%，报1394元/吨。夜盘在下探1373之后震荡在平台支撑上方，早盘减仓走升之后，下午出现增仓拉涨局面，最高升至1394的位置。目前在1375附近的区间支撑生效之后，创近期单日最大涨幅，技术上存在企稳迹象，金九银十的旺季需求还是阶段性可期的。上方关注1400附近争夺，企稳则多单继续跟进，企稳则有望继续冲击1430-1450的高位区间，否则还是1400之下的低位徘徊为主。中下游资金短缺的问题未得到缓解，厂商以去库存为主。

【农产品板块】

豆粕(M2001)：今日增仓1.0万手，收盘上涨39元或1.33%，报2974元/吨。周一豆粕增仓出现止跌反弹行情，期价再次回到强势反弹的形态中，收复了周五的大阴线。综合来看，国内豆粕市场当下的主要影响因素因素仍集中于美豆产量预期、ZMMY态度以及国内豆粕需求三个方面，美豆产量下调预期以及国内豆粕需求好于预期为市场带来利多支撑，短期期价上行预期不变，不过ZMMY态度有所反复或会增加期价的振幅。投资者在选择进场点位的时候要注意，关注下2930附近支撑低吸买入的机会。

菜粕(RM2001)：今日增仓0.6万手，收盘上涨41元或1.74%，报2395元/吨。周一菜粕增仓的情况下出现了大幅反弹行情，期价收复了周五的阴线重返强势反弹的节奏。收盘突破了2391附近的平台压力位，如果接下来继续增仓走升的话，多单仍可以续持。建议投资者中线依托2350附近的支撑采取低吸买入的策略，追涨偏激进。

豆油(Y2001)：今日增仓3.8万手，收盘上涨34元或0.56%，报6090元/吨。周一豆油仍然在尝试突破6112附近的平台压力位，但是收盘还是没有形成有效突破。建议投资者背靠6112附近的压力位开始轻仓布局空单。目前从日线来看还有回调空间，止损不大的情况下目前价位是很好的建仓机会。如果期价突破6112附近的平台那么空单离场，期价重返强势震荡区间。

棕榈油(P2001)：今日增仓0.8万手，收盘上涨96元或2.01%，报4870元/吨。周一棕榈油出现止跌反弹的行情，期价最终还是守住了20日线以及趋势线的重要支撑。期价盘中再次尝试突破4872附近的平台压力位，如果突破成功的话那么建议投资者继续保持多头思路。如果突破失败的话三角区间震荡为主。

郑油(OI2001)：今日增仓0.8万手，收盘上涨20元或0.27%，报7476元/吨。周一郑油出现增仓的情况下保持高位盘整行情，收盘期价站上了5、10日线的支撑。接下来关注下资金能否持续进场推动期价继续走升。上涨形态没有破坏之前，建议投资者日内继续依托7450附近的支撑轻仓试多。

苹果(AP1910)：今日减仓1.7万手，收盘下跌180元或1.90%，报9288元/吨。周一苹果出现减仓大幅回调的行情，期价跌破9350附近的平台支撑之后打破强势上涨的形态。建议多单止赢离场。接下来关注下60日线附近的支撑作用，如果支撑有效启稳之后有可能再次走升。一但跌破60日线的话期价有可能再次回踩9100附近的平台支撑回到震荡区间盘整。

红枣(CJ1912)：今日减仓0.8万手，收盘下跌35元或0.33%，报10695元/吨。周一红枣出现减仓小幅回落，期价没有延续持续上涨的行情。主要的原因还是没有资金持续的推动，所以建议投资者不宜追涨，继续围绕10675附近的平台采取上多下空的策略。

白糖(SR2001)：今日增仓0.2万手，收盘上涨8元或0.15%，报5376元/吨。周一白糖延续震荡行情，期价缩量盘整，大势偏空的情况下。建议投资者背靠10均线的压力位日内轻仓布局空单，期价一但跌破5322附近的支撑有可能展开一波加速下跌的行情。

【化工板块】

沥青(BU1912)：今日减仓2.9万手，收盘持平0元或0.00%，报3090元/吨。周一沥青减仓的情况下期价围绕着3090附近的平台反复洗盘。建议投资者围绕此平台采取上多下空的操作策略。北方地区炼厂出货增加，交投气氛平稳，活跃供应较为宽裕；南方地区需求较为平稳，炼厂开工负荷平稳；现货市场整体持稳为主，部分区域炼厂小幅调涨。

甲醇(MA2001)：今日增仓7.8万手，收盘上涨69元或3.22%，报2209元/吨。周一甲醇增仓的情况下打破了底部震荡的行情，期价强势突破2178附近的平台压力位，而云数据多次提及到此点位，也说明这个位置对于甲醇的重要性，一但突破那么甲醇由底部震荡转入反弹的行情，建议投资者空单回避，多单依托2178附近的支撑续持。接下来关注的是反弹的持续性，一但大幅减仓出现回调迹象，多单注意止赢离场。

PP(PP2001)：今日减仓1.6万手，收盘上涨58元或0.73%，报7997元/吨。周一PP大幅减仓的情况下延续反弹行情，收盘报收大阳线，突破10均线的压力位。周五日评也给了投资者低吸试多的建议，早盘期价触及7891附近的平台也给了很好的进场机会。有多单的投资者续持，没有持仓的投资者关注下7970附近支撑日内试多的机会。

PTA(TA2001)：今日增仓6.5万手，收盘下跌6元或0.12%，报5096元/吨。周一PTA增仓的情况下依旧在底部震荡。目前底部震荡空间在5056-5164，在这个区间采取高抛低吸的操作策略。目前从日线来看没有趋势交易机会，所以对日内进场的点位以及节奏的把握控制好。

橡胶(RU2001):今日减仓0.4万手，收盘下跌65元或0.55%，报11750元/吨。周一橡胶出现冲高回落的走势，不过期价目前依旧保持反弹的形态，但是盘中尝试突破11880附近的平台压力位失败之后有明显的回调迹象。接下来关注下11680附近的支撑作用，支撑有效资金进场则有望展开第二次进攻，一但突破11880附近的压力位，橡胶具备持续走升的条件，注意多单跟进。

燃油(FU2001):今日增仓7.7万手，收盘下跌31元或1.39%，报2207元/吨。周一燃油延续底部震荡为主，期价收盘再次跌破了2236附近的平台支撑，建议投资者围绕2236附近的平台采取上多下空的策略，同时关注下国际原油的走势对燃油的指引。目前期价反弹的持续性还是较差，不具备持续走升的条件，切勿追涨。

【有色板块】

沪镍(NI1911)：今日减仓1.3万手，收盘上涨6210元或4.75%，报136960元/吨。周一沪镍受到消息利多刺激开盘直接封涨停一直持续到收盘。印尼禁矿提前的预期俨然是镍价持续上涨的核心驱动之一，现阶段预期落地，我们从两个方面来分析其影响，一是实际对基本面造成的影响，二是情绪上的影响及演进路线。2020年印尼禁止镍矿出口如果严格执行，中国镍矿进口因此将出现至少2000万实物吨缺口，其他地区可弥补的量预计不会超过500万吨，这样来看，明年国内镍铁企业的原料将出现紧缺。夜盘期价很有可能再次触及涨停板，外盘目前依旧在持续上涨，而大幅的平仓盘集中砍仓也会造成期价大幅走升。

沪锌(ZN1910)：今日减仓1.8万手，收盘下跌105元或0.56%，报18640元/吨。周一沪锌减仓的情况下重心再次下移，没有守住均线的支撑，重回底部震荡区间。而目前来看18865附近的平台依旧对沪锌的上涨行情形成了有效的压制作用。建议投资者背靠此平台继续采取反弹抛空的操作策略。

沪铝(AL1910)：今日增仓0.1万手，收盘上涨95元或0.67%，报14355元/吨。周一沪铝缩量的情况下出现震荡走升的行情，不过期价目前日线级别来看依旧处于三角形震荡区间之内，接下来重点关注下14375附近的平台压力位能否形成有效突破，如果突破成功那么沪铝再次转入上涨形态，多单可以积极参与。突破失败的话那么按照震荡思路采取高抛低吸的操作策略。

来源: 和讯期货

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