市场分歧加大时套利热情减退

Vicky 发布时间:2024-03-08 0浏览

市场分歧加大时套利热情减退

市场分歧加大时套利热情减退更新时间：2010-5-27 6:04:37 　　内忧外患之下，市场方向略显不明，沪深300现货指数宽幅震荡，成交量继续萎缩，观望情绪较浓。期指合约近强远弱，一改往日格局，主力合约IF1006收涨0.21％，持仓量继续下滑，投资者较为谨慎。

昨日，6月合约基差呈现出震荡下行的态势，没有出现异常波动，早盘9点43分，基差达到日内最大值-44.44点，此时实施卖出6月合约买入ETF进行期现套利的话，年化收益率可达13％左右，但是昨日ETF成交量继续下滑，这说明投资者趋于保守，而且前期入场的投资者宁可选择在基差缩小时伺机平仓。7月合约基差游走的区间底部和顶部均有所下移，期价渐趋理性。

跨期套利方面，远月合约弱于近月合约，出现“补跌”。7月-6月价差全天游走于16点-28点，波幅较小，短线的跨期套利者可以参与买进7月合约卖出6月合约的操作，在16点附近入场，当价差达到30 点左右时，考虑部分平仓，谨慎投资者可暂时观望。

昨日的盘面有两点值得注意。第一，沪深300现货指数连续第二个交易回调时，成交量未放大，相反继续萎缩。股市收盘前，主力合约IF1006盘中并未出现贴水，而在首个交割周里，我们清晰地记得，现货市场出现较大幅度的下跌时，近月合约频频出现贴水。可以看出，近期的回调并非是恐慌性抛盘。第二，国泰君安的操作一直吸引着大家的注意，前一个交易日其逢低减少空单600多手，昨日则是增加多单减少空单。前十位空头主力减仓812手，而前十位多头主力只减仓182手，短期内做空动能有所减弱。

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