工银瑞信谭冬寒精选具备长期竞争力的优质公司

summer 发布时间:2024-08-13 0浏览

工银瑞信谭冬寒：精选具备长期竞争力的优质公司

10月15日，工银医药健康基金经理、工银健康生活混合拟任基金经理谭冬寒发布观点表示，医药行业基本面仍很好，近期出现波动主要是由于市场交易因素所致，未来将继续通过选择行业内具备长期竞争力的优质公司获取超额回报。

对于近期医药股的回调，谭冬寒表示，主要受市场交易因素影响，并不是基本面变化。一方面，前段时间美股的连续大幅下跌出现内外盘共振；另一方面，A股市场的高估值消费股出现一定回调，市场存在释放压力需求。这也导致消费、医药和科技板块均出现显著回调。

关于医药板块估值问题，谭冬寒表示，目前医药行业基本面不错，部分细分行业景气度很高，CXO、医疗器械等领域出现较多中报超预期个股，且景气度延续至三四季度的概率很大。从估值来看，谭冬寒认为，医药股目前估值处于历史高位，与今年宏观经济环境较差而市场流动性较好有关，市场追捧中长期成长确定性高的标的，所以这类资产估值提升很多，但与海外医药股相比，A股优质公司并未显著泡沫化。

对于未来的投资策略，谭冬寒表示，选择行业内具备长期竞争力的优质公司。“这一直是我们获取alpha的来源，换言之，在上涨时候比市场涨得多，下跌时比市场跌得少，依靠个股选择获取alpha而不是去择时和判断市场风格来获得超额收益。医药行业的投资需要与时间做朋友，与优质公司共成长。”

资料显示，作为清华大学北京协和医学院临床医学博士，谭冬寒对医疗服务体系、药品和器械产品及相关临床应用都有着深刻的见解。在9年的证券行业研究和投资实践中，谭冬寒逐步形成了稳健的投资风格，重视基本面研究，持股周期长且换手率低。据悉，由谭冬寒管理的工银健康生活混合基金将于10月23日发行。

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