周二机构一致最看好的10金股5

周二机构一致最看好的10金股

周二机构一致最看好的10金股 更新时间：2011-3-8 9:03:41

中国神华：台格庙矿区获批 保障未来快速增长　　1、此项目获批意味着该矿区探矿获取、规划建设有了实质进展。因为国土资源部自2007年开始暂停受理探矿权,所以台格庙矿区矿权申请进展较为缓慢。不过目前公司正在申请办理探矿权并开展矿区总体规划前期工作,建设与投产尚需若干年的时间。　　2、预计资源量增加61%,达产产量至少比现有的规模增长37%以上。　　此项目使公司新增煤炭资源量130亿吨,较公司目前煤炭资源量增加61%,权益资源量91亿吨,为公司长期的快速发展提供资源保障。建设规模亿吨级。该矿区属于尚未开发的大型整装煤田,与神东矿区毗邻,适合大规模机械化井工开采,规划将建成亿吨级矿区,达产后产量增长至少37%。又由于与神东矿区毗邻,未来可利用公司现有电力、铁路等设施,可充分发挥产业一体化优势。　　3、集团的资源量进一步支持公司未来的较快速增长。集团尚有神新、神宁、乌海、包头等大量煤炭资产,合计资源量超过650亿吨,是上市公司的3倍以上;以及煤制油、煤制烯烃等优质煤化工资产。根据集团承诺,这些资产都将逐步注入上市公司,注入后产量至少增长50%,销量至少增长30%。　　4、推荐评级。估值较低的行业龙头。公司目前A股股价对应的2011年P/E分别为11倍,远低于19倍的行业均值,低于历史中值17倍。在目前紧缩政策进入观察期,国际油价攀升并支撑国内外煤价的背景下,估值具有一定的提升空间。公司获取资源的能力得到证明,改变市场对其成长性的看法。

潞安环能：税收优惠致使利润更大幅度增长　　事件要点:　　潞安环能发布业绩快报,2010年营业收入达214.28亿元,较2009年182.61亿元增加17.34%;归属于上市公司净利润达34.38亿元,较去年同期21.09亿元增长63%;实现每股收益2.99元。其中由于享受税收优惠,增加净利润2.7亿元,折合每股0.235元。　　点评:　　煤炭产销量稳定是收入增长的基础:公司2010年上半年生产原煤1554万吨,销售煤炭1289万吨,我们预计公司全年将实现煤炭产量超过3000万吨,销售商品煤超过2650万吨。公司稳定的煤炭产销量是公司收入增长的基础。　　煤炭售价上升导致收入和利润大幅上升:公司全年营业收入及利润增加的最重要的原因是还是2010年商品煤平均售价的同比上涨。今年上半年公司商品煤的平均售价为623.10元/吨,相比去年同期的537元/吨,增长16%。而下半年以来,公司煤炭售价更是较上半年逐渐提高,从而保证公司下半年煤炭销售收入及利润的稳步增加。　　作为公司主导产品的喷吹煤,其在长治地区的车板价,在今年上半年涨幅较小,而从今年下半年开始,特别是从8月份以来,出现连续上涨,逐步从8月份的不到900元/吨,上涨到年底的超过1100元/吨。不过由于公司与主要需求厂商按合同供货,因而短期价格上涨不会全部反应到公司利润上,但也足以让公司下半年的利润率维持在较高水平,并让公司在明年的合同价格谈判中占据主动。　　税收优惠锦上添花:2010年8月份,公司收到了山西省科技厅、财政厅、山西国税局、地税局四部门联合颁发的《高新技术企业证书》,认定公司为高新技术企业,发证时间2010年6月21日,有效期三年。这也是全国煤炭行业唯一一家被认定为高新技术企业的公司。根据相关税法规定,国家需要重点扶持的高新技术企业,减按15%的税率征收企业所得税。　　公司本年度因税收优惠增加净利润2.7亿元,折合每股0.235元,从而使得公司原本已经良好的业绩更显优异。　　投资建议:由于有税收优惠的存在,我们预计公司2010年、2011年、2012年将分别实现每股收益2.99元、3.59元及4.06元,以3月4日收盘价58.23元计,对应市盈率分别为19.47、16.22及14.34倍,维持公司强烈推荐评级。

海螺型材：受益于保障房建设 短期面临成本压力　　受益于保障房建设,公司今年销量略有增长。　　公司去年新疆和成都产能释放后目前型材产能达到66 万吨。保障房领域预计今年建设面积5 亿平米,换算成门窗面积约一亿平米,若塑钢市场占一半,则大约消耗40 多万吨。去年塑钢行业消费量大约200 多万吨,但考虑到今年商品房市场开工面积降低, 预计行业需求量比去年略有增长。就保障方建设而言塑钢相对于隔热断桥铝合金门窗市场更为受益。公司去年销量49 万吨,计划今年销量55 万吨。 受上游PVC 挤压,毛利率恐继续下降。　　公司塑钢产品的成本结构中PVC 占到70%以上,预计今年PVC 价格均价到8500 元/吨,公司和主要PCV 企业一月一签,因此对成本价格变动控制力弱。短期塑钢市场仍然供过于求,公司向下游转嫁成本能力偏弱。预计今年毛利率比去年略低,恐不到10%。公司应对主要方法就是通过增加彩色塑钢比重和开发新产品。　　未来发展思路在继续扩大型材产能的同时增加品种。　　后续公司战略上会考虑继续发展型材,计划2015 年达到100 万吨,扩大彩塑比重到20%。除现有6 个基地以外还会考虑建设东北基地。此外还将开拓相关产品和上下游产业,如板材,管材和稳定剂,模具。　　盈利预测与投资建议。　　预计公司2010-2011 年EPS 为0.45 元和0.51 元。短期来看公司成长性仍然偏弱。但受益于保障房建设存在主题性投资机会。

株冶集团：需求旺盛和供应收紧推动铟价高歌猛进　　株冶集团公告2010年实现每股盈利0.03元,而上半年是亏损0.42元。公司下半年能扭亏并实现全年盈利主要依靠下半年铟业务的贡献。铟主要以ITO靶材的形式应用于LED和LCD等平板电视领域,更为吸引人的是铟在太阳能薄膜电池以及LCD通用照明领域的应用正处于加速商用化的阶段。2011年春节以来,在美、日、韩等主要平板显示市场需求增加的推动下,铟价已出现快速持续上涨。此外中国政府可能对铟等具有资源优势的稀贵金属制定包括战略收储在内的扶持政策。我们预计在供给收紧和需求旺盛的背景下,目前仍处于历史低位的铟价未来上升空间巨大。此外作为五矿集集团的铅锌平台,我们相信公司的铅锌主业将会得到进一步发展。我们维持对公司的盈利预测不变,目标价格为26.80元,重申对该股的买入评级。

远光软件：纵向深挖成果显著 非电市场值得期待　　公司主要为电力行业提供高端定制财务管理软件、通用基础财务软件和系统集成服务。公司的财务软件在电力行业占有90%以上的市场份额,龙头地位显著。　　2010年1-12月,公司实现营业收入4.79万元,同比增长54.46%;利润总额2.01亿元,同比增长65.27%;归属母公司净利润1.91亿元,同比增长65.53%;基本每股收益为0.74元。利润分配方案:每10股送3股,派现1元。　　电力信息化需求旺盛,营业收入保持高速增长。报告期内,受益于国家电网信息化需求强劲,公司的财务管控系统在国网实现全面推广应用,定制软件及服务收入2.94亿元,同比增长54.46%。综合毛利率较去年同期下降6.93个百分点至73.9%,主要是报告期内公司的主要产品集团财务管控系统毛利率较低所致,我们认为随着该系统在国网顺利推广应用,未来毛利率将有较大提升空间。　　细分市场收入快速增长。报告期内,远光财务管理新纪元实现收入1.08亿元,同比增长40.29%。得益于公司抓住国家对农网两改一同价的政策机遇,围绕农村电网、地方发电、多经等细分市场,大力推广新一代基础软件产品,有效填补了低端老旧产品退出市场的空白。　　期间费用率较为稳定。报告期内,公司期间费用率较上年同期下降1.4个百分点至41.63%。管理费用同比增加72.40%,除股权激励之外,主要是公司人数增加所致,我们认为未来费用的提升将被收入的快速增长所弥补。　　SG186之后需求仍将持续。智能电网对于信息化的需求是持续不断的,SG186项目并不会成为公司发展的天花板,未来国网SG-ERP项目和跨行业集团化管控系统将是公司收入的主要增长点,另外,来自发电企业的订单也将成为公司收入增长的助推器。此外公司参股的华凯投资有较多低成本的土地储备,未来在房地产投资方面的收益将锦上添花。　　盈利预测。预计公司2011-2013年的每股收益分别为1.02元、1.41元、2.01元,按3月4日的收盘价测算,对应的动态市盈率分别为25倍、18倍和13倍,公司客户均为垄断企业,现金流稳定,若不考虑公司房地产项目的投资收益,公司未来的年均收入增速在40%以上,维持公司增持的投资评级。

海螺水泥：区域景气向上确立 业绩有望超预期　　区域水泥市场景气向好,水泥价格有望保持高位运行。行业近三年整体景气周期向上,公司水泥价格有望保持高位运行。公司认为拆分水泥需求的三块量,农村市场会继续保持稳定,房地产市场在一增一减效果下还会有增量,基建会出现回落,整体上来看水泥需求增速会出现回落,大约在10%左右。但新增产能释放压力在减弱,整体市场向好的大周期确定, 尤其是2012 年新增产能释放几乎没有,行业还将迎来景气高点。水泥价格后续还会超预期。公司所处主要市场华东、华南新增产能压力较小,且基于保障房的建设会在经济发达省份先启动,公司在此轮水泥行业景气周期中处于有利地位。　　销量仍有稳定增长,业绩高增长主要关注价格。公司未来几年产销量仍有稳定增长,去年销售接近1.4 亿吨,2011-2012 年计划销售1.7 亿吨和2 亿吨,分别增长22.3%和17.6%。量的增长较为确定,业绩能否高成长主要关注价格变化。公司对前景较为乐观, 认为2011 年市场景气比2010 年略好,2012 年进入高景气周期。公司去年吨毛利为80 元,今年前两个月水泥吨毛利在100 元左右。计划3 月份进入旺季后逐步开始提价,公司自己判断今年全年吨毛利至少在100 元以上。　　盈利预测与估值。我们预计公司2010-2012 年收入分别为361.4 亿元,510 亿元和680 亿元,分别增长44.57%,41.12%和29.41%。归属于母公司的净利润分别为61.07 亿元,104.74 亿元和144.92 亿元。分别增长72.09%,66.49%和39.78%。对应每股收益分别为1.73 元,2.87 元和4.02 元。对应目标股价45 元。距离当前股价还有接近30%的空间。给予增持评级。

巨力索具：内涵转变已竟 外延增长在即　　投资要点:　　业绩增速低于市场预期　　2010年度实现营业收入14.46亿元,同比增长2.92%;归属于上市公司股东的净利润1.93亿元,同比增长0.37%;每股收益0.41元,同比下降8.89%。　　利润分配方案为:以总股本48,000万股为基数,向全体股东以每10股派发现金红利1.5元,共计7,200万元。　　受金融危机滞后效应拖累市场需求回升缓慢　　公司的主要产品包括工程及金属索具、钢丝绳及钢丝绳索具、合成纤维吊装带索具、链条及链条索具等,产品应用领域广泛,主要应用于海工、冶金、工程机械、电力、运输等下游行业。2010年受金融危机滞后效应的影响,公司国内外市场需求没有得到有效回升,海工、冶金和火电领域的订单有所下滑,营业收入仅实现小幅上涨。　　募投项目投产在即产品结构改善可期　　2010年受募投项目进展低于预期的影响,钢丝绳索具、链条索具等高毛利产品产能扩张速度缓慢,产品结构改善对公司盈利能力的带动作用一直未能有效释放。同时在订单驱动的销售模式下,客户需求对公司盈利能力发挥了主导作用,公司4大类产品中仅工程及金属索具产品的毛利率较09年小幅上升。根据公司年报披露,截至期末募集资金项目投资进度均已完成75%以上,预计2011年即可为公司贡献效益,产品结构改善带来的业绩增长稳定可期。　　内涵转变已竟外延增长在即　　2010年公司通过拓展海外市场、向上游延伸产业链、以及积极开展索具技术研发和扩大生产制造规模等举措完成了自身发展的内涵式转变,随着募投项目逐渐贡献收益,公司收入及利润水平将实现大幅提升。预计公司2011-2012年将分别实现归属于上市公司股东净利润3.17、5.14亿元,同比分别增长64%和62%,对应每股收益分别为0.66、1.07元,给予推荐评级。

东凌粮油：今年一季度盈利将大幅增长　　事件:公司3月5日公布年报显示,营业收入为55亿元,与植之元比同比增长4.1%,归属于母公司所有者权益为1.91亿元,与植之元比同比减少6.5%。公司利润不分配,也不进行转增股本。　　投资要点:　　2010年公司大豆压榨加工利润随豆粕价格大幅波动 公司利润结构主要来源于豆粕毛利,去年上半年豆粕价格持续向下,一二季度利润是2686万元和2760万元,下半年豆粕价格不断回升,三四季度利润是4345万元和9309万元。公司去年盈利1.91亿元,比我们预计的1.71亿元多出10%。精炼油项目去年9月投产后已盈利,暂时少于正常生产时我们预估的每吨100元利润。　　我们预计公司今年一季度盈利将大幅增长 按照今年一季度未套保情形的理论压榨利润计算,我们预计公司一季度压榨利润超过6千万,与去年同比增长123%。　　国内需求推动大豆进口量持续增长,大豆压榨利润 2011年将会提升,公司南沙二期项目2012年开始贡献盈利 去年我国共进口大豆5479万吨,同比增长27%,国内强劲需求将推动大豆进口量持续增长,我们预计进口豆压榨利润将会提升。公司投资3.4亿元的南沙二期150万吨大豆压榨项目今年开工后,2012年开始贡献盈利。另,广东增城原大豆加工厂何时迁移,公司并未交代。　　短期有业绩增长刺激因素,长期有优秀管理保障,维持推荐评级 公司是国内少数的大豆压榨业内优秀企业,我们给予11年预测业绩的27倍PE,获得公司股票目标价32元。短期公司有一季度业绩大幅增长的刺激因素,长期有优秀管理的保障,我们维持公司推荐评级。

天音控股：业务发生质变 优势互补　　公司董事会审议通过控股子公司天音通信与Opera在中国境内设立合资公司,合资公司注册资本为人民币1.35亿元,天音通信公司现金出资人民币9000万元,在合资公司中控股。合资公司发展方向为手机浏览器开发和相关内容服务提供,借助上市公司手机分销平台,争取短期内在国内手机浏览器领域达到优势地位。　　天音与 Opera 强强联合、优势互补　　公司是国内居于领先地位的手机分销商,2010年前三季度公司销售手机2,756万台,拥有广泛影响力。Opera 具备成熟的浏览器技术和全球过亿的庞大用户群,Opera 目前占据中国第三方手机浏览器市场份额第二位,市场占有率接近17%。我们认为天音与Opera 的合作将使双方优势得到最大发挥。　　投资建议　　公司一直致力于手机分销之外内容和服务提供业务,通过本次合作将大幅提升公司在移动互联网市场竞争中的影响力和参与程度。我们预计公司2010-2012年每股收益分别为0.38元、0.62元和0.83元,由于公司已将业务延伸至内容提供方面,我们参照专业连锁行业估值,给予30倍市盈率,对应12个月目标价18元。

华润三九：优秀的配置型品种　　年报业绩基本符合预期。公司2010年实现销售收入43.65亿元,同比下降10%;实现净利润8.16亿元,同比增长巧%;每股收益0.83元,每股经营性现金流0.87元,基本符合预期。公司收入下降的原因是去年底及今年1月分别出售三九连锁及汉源三九的股权,导致合并范围变动,同口径比较收入增长19%。　　核心品种及新品种均有较好表现。2010年公司OTC核心品类三九感冒灵、皮炎平及三九胃泰平稳增长20%,正天丸在强势广告推动下超预期增长81%;新品种增长迅速,其中我们预计小儿感冒灵今年有望销售过2亿,强力批把露、复方氨酚烷胺胶囊及皮肤药新品有望在未来1一2年销售过亿。此外,公司的中药处方药、普药及免煎中药颗粒业务分别同比增长31.4%、22.8%及39.62%。　　上游原材料涨价带来成本压力,经营质量仍然健康。受上游原材料价格上涨因素影响,公司OTC及中药处方药业务的毛利率均有所下降,导致整体制药业务毛利率下降2.1个百分点,影响税前利润1.2亿元。从报表角度看,公司仍然保持了非常健康的经营质量:账上货币资金上升至17亿元,剥离医药流通业务后应收账款和应收票据规模均有所下降,公司经营性现金流仍保持大于净利润,经营质量比较健康。　　未来经营展望。我们认为公司今年的经营亮点包括以下几点:基于今年全年受气候异常及流感因素影响,我们对感冒灵全年的预期仍然比较乐观,该品种有望迎来量价齐升;皮肤药新品中,针对皮炎的皮炎平系列和针对真菌的999优诺平,在去年线下营销的基础上,预计今年三九皮肤药家族将会逐步推出媒体广告,皮肤药系列可能成为今年最大的超预期因素;胃泰和正天丸在基药市场推广逐步上量;小儿感冒灵、复方氨酚烷胺胶囊以及强力批把露有望继续快速增长;华润整合北药集团及预计公司将继续积极寻找并购目标,有望为公司带来外延性增长亮点。　　风险提示。OTC业务竞争激烈,公司新产品推广情况可能低于预期。中药注射剂不良反应事件可能影响公司处方药销售。　　盈利预测与投资评级。华润三九。从全年角度看,我们认为公司估值安全,是一个非常好的配置型品种,绝对收益空间明确,主要产品降价风险相对较小。另外,公司激励机制到位;在OTC领域拥有5个上亿的品种、1个10亿规模的品种、3个接近1亿规模的品种,非常难得;再考虑公司积极对外寻找外延性增长机会的预期,维持该股的买入评级。

bitget官方注册网址

怎么登录Bitget交易所

bitget官方网站注册